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三板做市指数跌破建立点位! 新三板基金谁最受伤

发布时间:2017-11-17 08:16

从前大举进军新三板商场的组织资金或许从未想到,有着“我国纳斯达克”之称的新三板商场,竟然也有今日。

2017年11月13日,三板做市指数盘中一度跌破基点1000点至999.18,终究报收1001.12点,创下做市指数推出以来的新低。

11月14日,做市指数继续走低,盘中最低报998.89点,再创前史新低。

挂牌公司数量现已迈入“万家年代”的新三板商场,曾招引许多组织资金进场。Choice数据显现,现在商场上一共有超越7500只新三板基金以及相关理财产品,首要包含私募证券、私募股权、信任基金、券商资管和公募专户。

但是,跟着新三板商场的继续低迷,这些新三板基金的体现也未能尽善尽美。

过半新三板基金本年亏本

据Choice数据计算,现在有净值发表的新三板基金一共有近3000只,其间6个月以来报答为负的近40%。

24只要净值更新的公募专户产品中,有13只产品近6个月报答为负。其间,“嘉实新三板2号”近6个月以来的商场报答为-18.70%,“千石本钱-朱雀商场龙泽1号A期”为-15.42%。

“嘉实新三板2号”专户产品在本年4月份净值最高涨至1.0860,但随后呈现了断崖式跌落。到现在,该产品净值仅剩0.7740。

据私募排排网数据,到11月14日,本年以来能查到净值的86只出资于新三板的私募证券基金产品中,只要30只基金盈余,超60%的产品亏本,有4只产品亏本起伏超越50%。

最惨的一只私募产品要属“中融更始-白羊新三板出资基金1号”。自2015年3月高位建立后,该产品开端跟着新三板做市指数一同阴跌,净值从未上过1元。现在该产品最新净值为0.2244元,建立以来跌幅达77.56%,本年跌幅为68.44%。

▲图片来历:私募排排网

此外,受并购重组新规影响,曩昔两年间押注新三板的定增基金和并购重组基金也面对危险。

2015年是我国定增商场迸发之年。***息显现,财通、九泰、国泰安保等基金公司先后经过旗下专户或基金公司财物办理方案,设立了新三板产品。从发行规划来看,这些产品从几千万到过亿规划都有。例如“财通基金-睿智新三板定增1号”征集规划1.48亿元,“中科膏壤沃泽新三板定增1号”实践募资规划为3030万元。

“2015年炽热的定增商场,叠加其时做市商准则的利好方针,招引了许多资金进入新三板商场,其时做市商指数在2000点左右,许多新三板基金都是高位建仓。”一位新三板职业分析师指出,“现在亏本其实是难以避免的工作。”

另一方面,在新三板基金中,专心于股权出资的PE/VC占有了适当大份额。成绩欠好的情况下,未来组织退出变现也将面对一系列应战。

产品密布到期压力大

除了商场环境和成绩问题,新三板商场低迷布景下,不少新三板基金还面对产品到期的困局。

大都公募类专户产品存案的期限结构为2年期或3年期,在2015年新三板商场的峰值后,2017-2018年,公募基金产品行将密布到期。

安信证券新三板分析师诸海边指出,2017年上半年新三板公募基金类产品会集到期,到期规划高达80亿元,其间,3-7月是产品会集到期的峰潮,下半年产品到期数量和规划将有所削减。券商资管类产品数量共373只,数据可得的产品数量有168只,上半年产品到期规划达62亿元。

私募方面,诸海边称,新三板私募证券基金的产品期限多会集在5年期,比较公募类基金产品期限较长。在2017年二季度产品会集到期潮往后,本年下半年到下一年上半年,产品到期压力仍存。

Choice数据显现,2016年至今到期的74只私募产品中,有24只已停止,有45只展期,清盘份额达30%。

而公募产品的应对方法首要以延伸期限为主。2017年上半年,公募类产品共到期95只,其间仅一只基金到期停止,其他基金仍在存续期,简直一切产品都进行了展期操作,实践兜售压力并不大。

需求留意的是,延伸存续期后,后续新三板商场的压力会更大。

诸海边称,依照产品展期1年进行测算,能够看到,本年上半年会集到期的产品,在展期1年后,会集到期时刻将和本来2018上半年的到期产品重合,两个顶峰重叠在2018年3-6月,也就是说下一年上半年很可能迎来更为激烈的一波产品到期潮,本年底到下一年上半年,或是新三板商场产品到期的“倒春寒”。


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