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【基金要闻】什么信号?股指期货再松绑 保证金及手续费双降下周起施行

发布时间:2017-09-19 10:38

时隔近7个月,中金所再次对股指期货进行松绑!

股指期货股灾后第2次松绑!平今仓手续费再降1/4

9月15日晚间,中金所发布公告,宣告对股指期货确保金和手续费进行调整,主要内容包含:

自2017年9月18日(星期一)结算时起,沪深300和上证50股指期货各合约买卖确保金规范,由现在合约价值的20%调整为15%;

自2017年9月18日(星期一)起,沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓买卖手续费规范调整为成交金额的万分之六点九。

也就是说,沪深300和上证50股指期货各合约买卖确保金份额调降了5个百分点,较原确保金水平下降了1/4;三大股指期货平今仓手续费份额均调降0.023%,较原手续费收取水平也下降了1/4;中证500股指期货确保金份额则未进行调整,仍为30%。

详细有何改变,请看下表:

这是中金所年内对股指期货确保金和手续费的第2次调整,也是对股指期货的进一步松绑。

年内两次松绑:开释什么信号?有何影响?

值得注意的是,股指期货此番进一步得到松绑好像早有信号。本月6日,在2017年上半年期货种类功用评价专业评定会上,证监会***方星海就指出,基金公司代表指出股指期货存在商场参加主体不行多样化、买卖约束过度等问题,让我们听到了业界对进一步放松股指期货约束性办法的迫切要求。金融期货开展空间非常大,还有许多作业能够做。要将各位评定专家的主张归入到期货种类功用评价系统的进一步完善傍边,更重要的是归入到对期货买卖所的作业要求傍边。

此次方针调整亦能够视为2015年股灾今后中金所对股指期货的第2次松绑,其直接影响是有望进步股指期货的成交活跃度。

在2015年股灾暴虐之时,有言论以为,股指期货是加重商场跌落的重要因素之一,作为救市方针的一环,中金所接连采纳多项办法,收紧股指期货,进步买卖成本,下降杠杆,从开端调整之日起,平今仓买卖手续费份额较股灾救市之前进步超越100倍。

在多项收紧办法的影响下,股指期货种类成交活跃度也大幅下滑,在本年2月份的调整后,成交有所回暖,但扩大仍不太显着。下面是沪深300股指期货主力合约接连的月线走势图,从图中能够看出,从2015年9月份开端,成交量急降,近乎“冰冻”,直到本年2月初次松绑,但2月份的松绑对成交量的提振作用并不明显。

通过此番二度松绑后,股指期货活跃度有望进一步进步。不过,即使阅历两次松绑,从确保金份额和手续费规范来看,仍较2015年股灾救市前高出不少,对股指期货的实践刺激作用可能有限。当然,这体现出监管层逐步松绑的情绪,不扫除后续仍会进一步松绑动作。

附:股指期货方针近两年的每次调整回忆

2015年,股指期货曾阅历渐进式收紧的进程。

2015年7月8日,中金所宣告自2015年7月8日结算时起,中证500股指期货各合约的卖出持仓买卖确保金由合约价值的10%进步到20%(套期保值持仓在外);自2015年7月9日结算时起,中证500股指期货各合约的卖出持仓买卖确保金进一步进步到合约价值的30%(套期保值持仓在外),拉开了中金所收紧股指期货买卖的前奏。

2015年7月31日中金所宣告自2015年8月3日起,调整股指期货手续费规范,买卖手续费规范调整为成交金额的万分之零点二三。

2015年8月25日中金所宣告将股指期货各合约平今仓买卖手续费规范调整为成交金额的万分之一点一五。

同日中金所还宣告,用3个买卖日时刻将沪深300和上证50股指期货各合约的非套期保值持仓的买卖确保金由10%进步到合约价值的20%,将中证500股指期货各合约的非套期保值持仓的买入持仓买卖确保金由10%进步到20%。

2015年8月28日,中金所宣告将沪深300和上证50股指期货各合约的非套期保值持仓的买卖确保金,由合约价值的20%进步到30%,中证500股指期货各合约的非套期保值持仓的买入持仓买卖确保金,由合约价值的20%进步到30%。

2015年9月2日,中金所进一步加大商场管控,严厉约束商场过度投机,规则股指期货单个产品、单日开仓买卖量约束在10手以内。

同一天,中金所宣告将沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓买卖手续费规范调整为成交金额的万分之二十三。

此外,三个期指合约非套期保值持仓的买卖确保金规范,由合约价值的30%进步到40%;各合约的套期保值持仓的买卖确保金规范,由合约价值的10%进步到20%。

商场影响

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